Ekonomia

SP500 nurkuje. Banki w SP500 pod kreską po kilkanaście, kilkadziesiąt procent. Kolejny kryzys tuż za rogiem? Kolejne 20 banków z wysokim ryzykiem spłacalności

https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?mod=home-page

https://www.marketwatch.com/story/a-dozen-s-p-500-banks-stocks-are-falling-more-than-10-and-half-of-those-are-down-more-than-20-5e60998c?mod=mw_quote_news

Wizualizacja największych gospodarek świata z okresu 1500 - 2023.

https://www.youtube.com/watch?v=7RpX_Y2bzJU

#historia #ekonomia

Teleology & Economics: An Introduction

Economics is a science which studies purposeful behavior.

In search of an economic method, our intuitions would lead us first to the method of empiricism. This method is the same base that underlies the branches of the natural sciences (biology, chemistry, geology, etc). The mantra of empiricism is truth established through observation. Using our senses, we can observe the outside world and determine truths about it from what we see. While there are some complications involved, such as the occasional unreliability of our senses, empiricism has a good track record in many of the fields in which it is applied. Given that economics does try to understand the outside world, it seems like empiricism is a logical choice for an economic method.

From all appearances, it looks like we just apply empirical methods to studying the reaction of consumers as we did with kicking rocks, and then we will be able to formulate truths about human behavior that are relevant for economics. However, there is a very important difference in the behavior of rocks and the behavior of humans. Whenever the rock is kicked by the shoe, the rock does not think to itself, “Here comes the shoe! Better make sure I am steady and firm!” As a matter of fact, the rock doesn’t have any thoughts at all. It does not desire to have the qualities that it has - those qualities are simply inert aspects of its being. What it means to be a rock is to have the qualities of solidness and durableness. Human beings, on the other hand, are quite different. Human beings have desires and motivations. They act purposefully - not just react to the world around them. Thus, the qualities they express in their actions are a reflection of their desires, wishes, and aspirations. To understand their actions, then, we must understand the motivations behind those actions.

What implications does Praxeology have for understanding economics? First, it means that economics proceeds not from going out into the world and observing it, but in logical deduction to discern economic truths. There are aspects of the outside world that we can “plug in” to our economic analysis to ensure that our conclusions are relevant for the world we are living in (such as the assumption that businesses will pursue profit), but these are only additions to our theory and not theory per se.

https://austrianeconomics.substack.com/p/teleology-and-economics-an-introduction

#ekonomia #austriackaszkolaekonomii #libertarianizm

Kolejny sukces władzy.

#ekonomia #inflacja #polska

Kontynuując temat z tego postu , który okazał się być naprawdę solidnie wygrzmocony, nie spodziewałem się, dziękuję :smiley:

Pojawiają się kolejne smaczki dotyczące upadku Silicon Valley Banku, po podstawowe informacje odsyłam do mojego poprzedniego wpisu (i do komentarza kolegi @macrusher , który uzupełnił tam moje niewielkie błędy spowodowane moją niewiedzą).

1) Za artykułem z _Financial Times_ (może być za paywallem, ale bardzo polecam, dobrze porządkuje chronologię wydarzeń):

* w czwartek, w ciągu jednego dnia, klienci SVB chcieli wyciągnąć depozyty o wartości 42 mld USD, czyli około 1/4 wszystkich depozytów. Takiej skali runu na bank nie wytrzymałaby chyba żadna instytucja finansowa. Zadziałał tu klasyczny dylemat więźnia:
* a) jeśli nikt nie wyciągnie kasy, to wszyscy będziemy mieli niewielkie straty;
* b) jeśli wszyscy wyciągną kasę, to wszyscy będziemy mieć dużą stratę,
* c) jeśli tylko ja wyciągnę, a reszta nie, to ja nie stracę, ale reszta straci
* d) jeśli wszyscy wyciągną, a ja nie, to ja stracę, reszta nie

zabawne, że ludzie prawdopodobnie wyedukowani ekonomicznie postąpili w zgodzie z najbardziej, hm, bezmyślnym zachowaniem. Cóż, chyba warto by im było przerobić jeszcze raz zajęcia z teorii gier 😉

* to, co doprowadziło finalnie do upadku banku, zaszło w 2017. Wtedy to w zarządzie spółki zaszła zmiana, a wraz z nią zmieniono instrumenty finansowe, w które inwestowano: z obligacji z terminem wygasania do jednego roku na obligacje z terminami wygasania nawet przekraczającymi 10 lat — wszystko po to, żeby się połasić o dodatkowe cztery dziesiąte procentu oprocentowania. Rok 2017 był albo może raczej powinien być pewnym przełomem dla tego banku (i pozytywnym dla systemu bankowego, bo przekroczony byłby poziom wymagający większego nadzoru), o czym będzie szerzej w drugim punkcie, ale ostatecznie okazał się być gwoździem do trumny

2) Za artykułem z _The Lever_ , przedrukowanym na łamach _Guardiana_:

* w roku 2015, kiedy SVB zaczął mieć w perspektywach zbliżenie się do granicy aktywów o wartości 50 mld USD, prezydent banku zaczął lobbować w Kongresie o zmniejszenie nadzoru nad bankiem z uwagi na (UWAGA) "niski profil ryzyka naszej aktywności oraz modelu biznesowego"
* normalnie banki, których aktywa przekraczają tę granicę, zaczynają podlegać pod poszerzone standardy ostrożności, co oznacza mocniejsze regulacje, konieczność wykonywania stress testów, etc. Oczywiście są to dodatkowe koszty dla banków, ale jak pokazał rok 2008, konieczne do poniesienia dla stabilności całego sektora bankowego
* prezydent SVB Greg Becker wolał, żeby granicą stała się wartość 250 mld USD
* finalnie, po kilku latach lobbowania, w latach 2017-2018 takie prawo zostało uchwalone przez Senat (głosami 50 republikańskich i 17 demokratycznych senatorów) oraz, pomimo protestów grupki demokratów, podpisane przez prezydenta Donalda Trumpa. Przypadkowa zbieżność czasowa z punktem 1? Nie sądzę.
* SVB w szczytowym momencie miał aktywa o wartości 209 mld USD — w związku z tym oraz obowiązującym prawem, nie podlegał pod obserwację, które ze zdecydowanym prawdopodobieństwem pozwoliłyby uniknąć bankructwa banku

Wisienka na torcie: Greg Becker w 2019 roku został wybrany do rady dyrektorów w oddziale FEDu w San Francisco, opuścił to stanowisko w piątek. Dodatkowo Greg Becker sprzedał swoje akcje SVB o wartości 3,6 mln USD na 2 tygodnie przed upadkiem banku, tj. 27 lutego . Oczywiście, żeby zapobiec możliwym spekulacjom, że wykorzystał wewnętrzne informacje, zgłosił chęć takiej transakcji miesiąc wcześniej, ale coś mi się wydaje, że chyba jednak wykorzystał takie informacje i wiedział zawczasu co się święci 😉

To zdeeeecydowanie nie będzie koniec całej sprawy, będzie ciekawie :smiley:

#ekonomia #gospodarka #gruparatowaniapoziomu #usa #banki

Rozterka młodego człowieka:

Tak z ciekawości, ile waszym zdaniem (realnie i bez bycia wziętym przez menadżera za człowieka oderwanego od rzeczywistości) można wołać % podwyżki w tym roku w stosunku rok do roku, na rozmowie rocznej podsumowującej?

Macie już jakieś doświadczenia po Waszych rozmowach?

Dla przedstawienia obiegu sprawy dodam że mam rozterkę bo jestem początkującym juniorem (8 miesięcy w branży) na stanowisku które po części można nazwać devopsem z dużym naciskiem na monitoring VM, OS, DB, urządzeń sieciowych, infrastruktury sieciowej itd. Mamy kontakt i współpracujemy z oddziałami firmy położonymi w innych państwach, więc można nazwać ją firmą globalną.

Pierwszą umowę podpisywałem w maju 2022 gdy inflacja jeszcze tak nie szalała (przynajmniej na półkach sklepowych rozkręciło się to nieco później). Rozmowy są raz do roku, wtedy właśnie jest najlepsza okazja do ugrania jakiejś podwyżki, ponieważ potem budżet roczny jest zaklepany i ciężko coś wskórać. Także muszę przeanalizować sprawę na cały rok. Sama inflacja obecnie wynosi 17%, wartość pieniądza spada. Chciałem wyjechać z liczbą typu 30%, po uwzględnieniu spadku wartości pieniądza wywołanego przez inflację moja podwyżka wyniosłaby wtedy około 11,5%. Tylko czy to nie jest czasem zbyt dużo, jak firmy w tym roku podchodzą właśnie do % wartości podwyżek. Dają te over 20% podwyżki czy raczej niechętnie?

W skrócie: w mojej sytuacji proponowanie podwyżki wynoszącej około 30% jest uzasadnione i realistyczne?

#pensja #wynagrodzenie #ekonomia #praca #it #informatyka #inflacja #ekonomia #zarobki

Widzę, że tagi #ekonomia czy #gospodarka są głównie podporządkowane bieżącej sytuacji gospodarczej w Polsce bądź tematom politycznym, natomiast nie ma żadnych większych wieści zza polskiej granicy i to w formie dyskusji. No to może spróbuję coś takiego zapoczątkować :smiley: Temat oczywisty, czyli upadek Silicon Valley Bank (SVB). Od razu zapowiadam — to nie jest tak, że ja coś w temacie wiem na pewno, a jedynie tyle, ile sam przeczytałem. Dodatkowo z takim zastrzeżeniem, że nie jestem dużym specjalistą w dziedzinie rynków finansowych, bankowości czy zarządzaniu aktywami finansowymi, także liczę na wsparcie mądrzejszych ode mnie osób w komentarzach :smiley:

Co się więc stało? W piątek kalifornijski nadzór finansowy zamknął SVB w związku z problemami z wypłacalnością. Jest to bodajże nasty bank w USA pod względem wielkości aktywów oraz największe bankructwo banku od 2008 roku. Brzmi strasznie, natomiast dla normalnego Smitha nie powinno to nieść ze sobą większych konsekwencji. Dlaczego? Bo SVB to bank specjalizujący się w obsłudze funduszy venture capital, z czego wynika fakt, że na koniec 2022 roku, wg raportu, prawie 96% depozytów nie było objętych ubezpieczeniem FDIC obejmującym depozyty do wartości 250 tys. USD. Z ludzkie na nasze - 96% kasy w banku było na rachunkach bankowych, gdzie kwoty były wyższe niż 250 tys. USD.

No dobra, ale co konkretnie się wydarzyło, co konkretnie doprowadziło do tego bankructwa? Otóż SVB na fali bardzo taniego pieniądza oraz luzowania ilościowego z poprzednich lat zaczął przyjmować gigantyczne ilości pieniędzy od funduszy venture capital. Z tego co wiem, SVB nie był bankiem obsługującym inwestycje, a jedynie coś typu rachunku bieżącego, więc w większości te pieniądze (dziesiątki, a później 100-200 mld USD) leżały na kontach i tyle. Żeby cokolwiek się z tymi pieniędzmi działo, bank te pieniądze wrzucił w najbezpieczniejsze, jak by się wydawało, aktywa — czyli długoterminowe obligacje skarbowe. Były one oprocentowane na niewielki %, ale przy założeniu, że w gospodarce nic nagłego się nie będzie działo, nie powinno być żadnego problemu.

No ale właśnie, w ubiegłym roku doszło do znacznego wzrostu inflacji, a co za tym idzie, znacznego wzrostu stóp procentowych, a więc również i oprocentowania obecnie emitowanych obligacji. Co oznacza, że obligacje wyemitowane wcześniej, które jeszcze nie dobiegły do końca okresu kuponu, zaczęły tracić na wartości (bo trzeba je było zaoferować za niższą cenę, niż były kupione, żeby ktoś miał ochotę je kupić). I dokładnie to był powód upadku SVB. W momencie, kiedy jakiś venture capital chciał wyciągnąć pieniądze na inwestycje, SVB musiał sprzedać część obligacji w swoim portfolio ze stratą. W związku z brakiem takiego dostępu do łatwego pieniądza w gospodarce (i na przykład fundusze przestały przynosić nowe depozyty), SVB chciał załatać tę stratę w kapitale spółki, emitując dodatkową porcję akcji. Tyle tylko, że niektóre fundusze venture capitals zaczęły być podejrzliwe wobec takiego zachowania i zaczęły wycofywać swoje depozyty z SVB. A że komunikacja między takimi funduszami jest na bardzo wysokim poziomie i bardzo szybka, to lista funduszy chcących odzyskać swoje depozyty nagle stała się bardzo duża, dostępne fundusze SVB się wyczerpały, akcje spółki poleciały na łeb na szyję, aż wkroczył regulator i zamknął zabawę — wszystko w zasadzie w ciągu kilkudziesięciu godzin.

Co to oznacza dla sektora bankowego i dla gospodarki? Sam upadek tego banku uważam, że oznacza bardzo niewiele. Patrząc na porównanie do siebie depozytów i aktywów (aktywa 209 mld USD i depozyty 175,4 mld USD), wydaje się, że bank był bardzo "zdrowy", problemem okazało się upakowanie wszystkich jajek do jednego koszyka, nawet jeśli najbezpieczniejszego, to i tak nie w 100% bezproblemowo płynnego, jak widać po powyższym przykładzie. Niemniej jest spore prawdopodobieństwo tego, że fundusze wyjdą z tego bankructwa bez szwanku, tyle tylko, że za jakiś czas, kiedy bałagan zostanie posprzątany. Dla innych banków bezpośrednich konsekwencji być nie powinno, chyba że pojawi się w poniedziałek jakaś irracjonalna panika. Natomiast inna rzecz będzie "szkodliwa" - teraz wszyscy zaczną się bardzo dokładnie przyglądać bardzo dokładnie sytuacji kapitałowej banków i jeśli tylko będą pojawiały się sygnały, że jakiś bank może mieć problemy z dostępnością lub płynnością kapitału, to może dojść do gwałtownego runu na bank i kolejnych upadków. Dlaczego cudzysłów przy szkodliwe? Bo w sumie o to chodzi w pośrednich skutkach podwyższania stóp procentowych — żeby wyczyścić z rynku przedsiębiorstwa, które są źle zarządzane. Taka brutalna natura kapitalizmu i cykli koniunkturalnych.

To chyba tyle, dajcie znać o swoich przemyśleniach w temacie, jeśli go ogarniacie, a jeśli nie słyszeliście o tym, to czy powyższe wyjaśnienie jest wystarczające — jeśli nie, to postaram się coś przybliżyć :smiley:

#ekonomia #gospodarka #usa #banki

Gram na giełdzie i dziś XTB dało zarobić 600 pln ( z 20k). Tak trzymać . Polecam.

Chociaż do 17 wiele może się zmienić...

Półprzewodniki poszły do Azji

W świecie naukowym rodzi się konsensus, że centrum światowej gospodarki i handlu przenosi się z Atlantyku na Pacyfik. W ramach tego procesu, zwanego power shift, a więc przesunięcia ośrodka siły, coraz częściej wymienia się też jeszcze jedną dziedzinę – wysokie technologie, a w ich ramach półprzewodniki.

Staje się jasne i oczywiste, że ten, kto ma przewagę technologiczną jest i będzie teraz na czele. Natomiast w ramach dokonującej się stale i na naszych oczach kolejnej rewolucji naukowo-technicznej, zwanej informatyczną lub cyfrową, jej kolebką i przez długi czas zdecydowanym liderem były Stany Zjednoczone Ameryki, do których później doszlusowali kolejni liderzy, częściowo w Europie, a później w Azji – Japonia, Korea Płd., Tajwan, Singapur, Malezja i wreszcie Chiny. Te ostatnie przyspieszyły ostatnio tak bardzo, że przeraziły dotychczasowego dominatora, USA. Stąd głośne, częściowo znane i u nas, kontrowersje wokół chińskich firm technologicznych ZTE, ByteDance i jego aplikacji TikTok oraz, najbardziej Huawei i jego piątej generacji technologii mobilnej 5G.

https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/makroekonomia/trendy-gospodarcze/polprzewodniki-poszly-do-azji/

#punktzwrotny #ekonomia #technologia #geopolityka #usa #japonia #chiny

Pisałem na wypoku jakieś 2 lata temu, że czeka nas stagflacja; dostałem masę minusów. Na razie mamy sporą inflację i zwalniające pkb. Oby nie ziściło się :confused:

Przez większą część roku inflacja przewyższała wzrost wynagrodzeń - średni wzrost cen w 2022 r. wyniósł 14,4%, wynagrodzeń 12,1%. Realny wzrost wynagrodzeń spadł o 2,1%. Oznacza to, że zamożność konsumentów spadła najmocniej od 1990 roku.

#ekonomia #inflacja #polska #polityka #gospodarka

Faktyczna Konsumpcja Indywidualna: miara, którą w skrócie można opisać jako PKB minus machlojki finansowe (wydatki rządowe na rzecz "dobra wspólnego" niemożliwego do zrzucenia na jednostki), dzięki czemu kraje typu Irlandia czy Luksemburg nie mają sztucznie podwyższonego poziomu zamożności.

> AIC is particularly useful for international comparisons of household welfare because it isn’t influenced by the extent to which services such as health and education are provided by market producers rather than non-market producers across countries.

USA dla porównania 170, UK 111

#ekonomia #4konserwy

#kursywalut #gospodarka

Skoro inflacja w Polsce jest kilka procent wyższa niż w strefie Euro, to dlaczego kurs EUR/PLN od dłuższego czasu stoi w miejscu?

Ciekawostka na dzisiaj dla osob ktore nie sledza na biezaco cen ropu naftowej.

Na obrazku wykres notowan ropy urals na przestrzeni od rozpoczecia pelnoskalowej agresji Rosji na Ukraine.

Obecnie (od okolo polowy grudnia) cena oscyluje wokol 60USD.

Nie wiem na jakich warunkach (z rafinerii, z portu, z dostawa) ale z rosyjskich zrodel na poczatku agresji cieszyli sie z cen powyzej 60 gdyz okolo 50 przyjmowane jest za granice zyskownosci.

JAk pisalem - ekspertem nie jestem i fajnie gdyby ktos to przeanalizowal i skomentowal - gdyz cena oplacalnosci barylki moze zarowno byc interpretowana wzgledem zalozen rosyjskiego budzetu jak rowniez wzgledem utrzymania zloz i infrastruktury (widzialem wartosci od 30 do 60)

W skrocie - jest lepiej ale Rosja na kolanach jeszcze nie jest.

#rosja #ropa #wojna

WIBOR 3M 6M + FRAsy

2023 sty 20

#nbp #codziennywibor #gielda #stopyprocentowe

Polska Chinami Europy ( ͡° ͜ʖ ͡°)

#ekonomia #ciekawostki

WIBOR 3M 6M + FRAsy

2023 sty 19

wyjatkowo wykresy jako linki

https://pbs.twimg.com/media/Fm9dvXZXwAAFfZN?format=jpg&name=large

https://pbs.twimg.com/media/Fm9dvXdWYAEfeMc?format=jpg&name=large

#nbp #codziennywibor #gielda #stopyprocentowe

Idiotyczna wypowiedź

Rozwój ekonomiczny powinien umożliwiać przechodzenie na emeryturę coraz szybciej, a nie później (lub co najmniej pozwalać na utrzymanie tej samej granicy przy wydłużaniu się długości życia)

Podwyższanie wieku emerytalnego to zarządzanie upadkiem, obniżanie oczekiwań i regres cywilizacyjny

#ekonomia - #libertarianizm #austriackaszkolaekonomii - #neoreakcjonizm

google to jednak eksperci od kursu dolara są ( ͡° ͜ʖ ͡°)

#dolar #waluty

Dr Mateusz Machaj w pigułce opowiada o trafnej myśli ekonomicznej Frederica Bastiata. #ekonomia #fredericbastiat #instytutmisesa #mateuszmachaj